2019年—2023年，纸浆行业市场规模由4，480。50亿元增加至5，758。55亿元，期间年复合增加率6。47%。头豹研究院估计2024年—2028年，纸浆行业市场规模由6，109。36亿元回落至5，421。4亿元，期间年复合增加率-2。94%。2021年5月至7月，国内制纸业进入淡季，开工率下降，纸浆需求削减。纸浆价钱高企导致下逛企业利润受压，纷纷限产保价。2021年5月27日，上海期货买卖所纸浆跌停。和运输影响供应，2021年第四时度不测停机添加。2022年俄乌冲突使乌克兰浆纸公司停产，部门欧洲企业暂停正在俄运营，导致全球纸浆供应严重，价钱从岁首年月的¥5，064/吨升至¥6，155/吨，同比上涨26。83%。2023年12月红海事务和2024年3月及工场爆炸事务进一步扰动供应链。2024年上半年，中国进口针叶浆均价为¥6，152/吨，同比下降2。61%；阔叶浆均价为¥5，427/吨，同比上涨7。56%。不测停机、项目耽搁及运输挑和间接影响纸浆价钱，供给端扰动鞭策价钱上涨。截至2021年12月，中国次要口岸及地域木浆库存为160万吨，处于三年低位。2022年11月，青岛、常熟、高栏、天津港及地域库存总量为174。96万吨，环比下降7。2%，因到货速度迟缓。12月到货预期平稳，但存正在累库风险。2023岁首年月，纸浆库存快速累积，后逐渐去化，8、9月再次累库至年内高点，随后震动去库。环比添加0。5%，同比添加7%，处于年中位程度。2024年6月，国内纸浆支流口岸库存约为171。1万吨。按照PPPC数据，全球漂白软木浆和硬木浆库存别离为39天和47天。进口端：估计2024年木浆和再生浆进口消费量别离达到2，952万吨/500万吨，非木浆降至80万吨。进口木浆：2024年，全球新增纸浆产能1，066。80万吨，中国占75%。阔叶浆新减产能次要出口至中国，可能影响进口增加。欧洲需求改善，库存下降或影响其他国度对中国的出口。全球供应不变，价钱策略或提拔中国进口量，估计增至2，952万吨。国内新减产能将降低进口依赖，增幅约6%。进口再生浆：再生浆进口量持续增加：2021年为244万吨，2022年增至336万吨，2023年达到489万吨。2024年上半年进口量为235万吨（5、6月为淡季），下半年进口将逐渐恢复，估计全年将达500万吨。进口非木浆：因为中国竹林资本丰硕，且竹浆手艺上可行性较高，估计2024年进口非木浆消费量将降至80万吨。注：参照中国制纸协会积年年度演讲，口径长进口非木浆消费量+进口木浆消费量+进口废纸浆消费量+进口消融浆消费量（非制纸用浆）=进口纸浆。国产端：2024年，国产木浆、再生浆和非木浆消费量估计别离达2，382万吨、6，005万吨和441万吨。国产木浆：2023至2024年，大中型纸企新增原纸产能991。70万吨，涉及糊口用纸、文化用纸和包拆用纸。宏不雅经济改善提拔企业开工率和原料优化，鞭策纸浆消费增加。然而，纸浆产量增速将放缓。缘由包罗产能过剩导致新减产能兑现延迟，进口木浆价钱低位国产纸浆利润，以及木片供应严重导致原料成本高于国际程度，产能。估计2024年国产木浆消费量达到2，382万吨，同比增加6%。国产再生浆：随中国废纸财产布局逐渐完美，近年国内废纸收受接管量、再生纸浆消费量不竭增加，废纸收受接管率不变正在50%以上，估计2024年国产再生纸浆消费量达到6，005万吨。国产非木浆：因为非木浆全体需求曾经接近饱和，国产取进口是此消彼长的关系，但高端抽纸等仍然将供给增量。估计2024年增至441万吨，同比增加1%。：太阳纸业、晨鸣纸业、华泰股份、博汇纸业合计占省内木浆出产量的66%，占全国木浆出产量21。37%。河南省：57。1%依赖外购， 全省有杨木枝槌材制浆企业9家，产能100万吨/年。以麦草等非木材纤维为原料的化学、半化学制浆制纸出产企业3家。纸浆行业呈现以下梯队环境：第一梯队公司有玖龙纸业、太阳纸业、晨鸣纸业等大型林浆纸一体化企业；第二梯队公司为华泰股份、山鹰国际等纸浆产能较高的企业；第三梯队有博汇纸业、理文制纸等产能正正在爬坡的企业。从2020年到2021年，中国国产浆产能添加了300多万吨，达到1，800万吨。2022年，次要原辅材料进口纸浆和木片成本较2021年同期上升。国内制纸原料布局调整（加强自给率）促使企业加快扶植纸浆出产线，太阳纸业、晨鸣纸业等连续发布产能扩张打算。2022年新减产能合计260万吨，包罗阔叶木浆40万吨、化学机械浆90万吨、本色浆130万吨。到2023年，国内纸浆新减产能约300万吨，累计产能跨越2，000万吨。2024年，全球纸浆新减产能将达到1，066。80万吨，此中中国占75%（800万吨摆布），次要集中正在阔叶木浆、化机浆和半化学浆，估计到2026年将新增1，136万吨。中国纸浆企业为了应对价钱波动、原材料欠缺等环境，大幅扩产，新减产能鞭策了行业整合，企业通过规模化出产实现成本劣势，加剧了市场所作。原生浆：按照国度统计局统计，2018年中国纸浆（原生浆）产量为1，200。4万吨，次要集中正在山东、海南、广西等地（合计产量占比超50%），产量最高，占全国约30%。2010年至2018年，海南地域产量比沉显著提高，增加近9个百分点，而河南地域削减约20个百分点，显示出出产沉心向海南转移的趋向。2022年，原生浆产量为693万吨，占全国同类纸浆出产量2，673万吨的26%，占比虽有所降低但仍占领从导。废纸收受接管：2022年，以720万吨的收受接管量居全国首位。河南、广东、江西、浙江、江苏等省份的收受接管量正在500万吨以上，属于第二梯队。四川、山西、广西、福建、、安徽、贵州等省份的收受接管量正在200万吨至500万吨之间，位列第三梯队。林木资本等要素导致行业区域性显著，现曾经具有太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、华泰股份等纸浆年产能跨越100万吨的公司。随林木资本、资金和手艺实力的纸浆企业逐步占领市场从导地位，掉队产能不竭被清出，行业集中度将进一步提高。林浆纸一体化概念发源于20世纪初，由初创，现已正在、美国、、、巴西等国的大型制纸企业中实现。然而，中国正在这一范畴的成长相对畅后，原生木浆自给率不脚45%，长纤维对外依存度跨越90%。次要缘由包罗：起首，中国对进口制纸原料依赖严沉，木浆进口量占全球纸浆商业的40%，是全球最大纸浆净进口国；其次，木材供应不脚，仅900万立方米用于制纸，占原木总产量不到3%；最初，依赖进口木浆晦气于阐扬丛林固碳效益，中国制纸行业以煤炭为从的能源布局中，生物质能源比例不到20%，远低于美国和欧盟的40%及、的60%以上。正在这一布景下，太阳纸业正在山东、广西、老挝成立了林浆纸一体化，联盛浆纸投产年产390万吨的一体化项目，岳阳林纸则成长了碳汇开辟平台——森海碳汇。考虑到中国丛林资本相对匮乏，全球范畴内的林浆纸一体化结构对削减对外依赖、节制成本及加强市场所作力具有主要意义。2022至2023年间，制纸行业正处于产能扩张周期，下逛原纸新减产能次要集中正在糊口用纸和包拆用纸范畴，而文化印刷用纸因新冲击及产能过剩，新减产能较少。糊口用纸、包拆用纸、文化印刷用纸的纸浆消费量年均增加率别离为6。14%、4。18%和3。83%。具体来看，文化印刷用纸因双胶纸新减产能，纸浆消费量占比略增；包拆用纸因原料布局优化，纸浆消费量下降；糊口用纸则因刚性需乞降新产能，纸浆消费量上升。新减产能次要由大型企业的浆纸一体化项目鞭策，企业需按照趋向调整纸浆品种（例如加大木浆出产-糊口用纸），从而获得更多的出货量。前往搜狐，查看更多？。